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再來“4+6”!北交所重磅文件深夜發布,發行上市持續督導期延至3年

第一財經 2021-10-31 10:02:38

作者:周楠    責編:杜卿卿

4件業務規則+6件配套細則指引出爐。

制度構建再進一步,北京證券交易所主要制度規則“配齊”。

10月30日晚間,繼證監會發布北交所發行上市、再融資、持續監管三件規章以及相關的十一件規范性文件后,北京證券交易所網站發布了上市與審核4件基本業務規則及6件配套細則和指引,業務規則自2021年11月15日起施行。

其中,4件基本業務規則內容主要涉及北交所股票上市、發行上市審核、再融資審核、重組審核;6件配套細則和指引內容主要涉及北交所上市委員會管理、上市保薦業務、承銷業務管理、可轉債發行等。

值得關注的是,較征求意見稿,此次發布的《北京證券交易所股票上市規則(試行)》有四方面調整,例如,進一步壓實保薦機構責任,適當延長保薦機構持續督導期,發行上市和再融資的持續督導期延長至3年和2年。

具體來看,此次北交所發布的4件基本業務規則是《北京證券交易所股票上市規則(試行)》(以下簡稱《上市規則》)、《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發行股票并上市審核規則(試行)》、《北京證券交易所上市公司證券發行上市審核規則(試行)》、《北京證券交易所上市公司重大資產重組審核規則(試行)》。

相較于征求意見稿,《上市規則》主要有四方面調整:一是明確上市負面清單中未按期披露定期報告的影響期要求,即申報前36個月內未按規定披露年度報告、中期報告的,不得在北京證券交易所發行上市。二是進一步壓實保薦機構責任,適當延長保薦機構持續督導期,發行上市和再融資的持續督導期延長至3年和2年。三是保持制度延續性,明確新三板掛牌期間依法實施的股權激勵可在北京證券交易所上市后繼續實施,限售、行權等安排保持不變。四是為防止公司通過披露不可信的財務報告規避財務類強制退市,在保持財務類退市指標總體不交叉適用的前提下,對審計報告類型適當從嚴要求。

公開發行并上市方面,總體平移精選層關于盈利能力、成長性、市場認可度、研發能力等晉層標準作為上市條件。同時,落實注冊制試點要求,明確交易所審核與證監會注冊的銜接分工,組建上市委員會。發行承銷制度保留詢價、直接定價等多樣化發行定價方式。

“同時對余股配售進行優化調整,由‘按時間優先’調整為‘按申購數量優先,數量相同的時間優先’,緩解投資者集中申購壓力。”北交所表示。

上市公司融資并購方面,在發行機制上明確上市公司證券發行需由證券公司保薦承銷,明確了主承銷商在發行定價、發售過程中的責任,同時引入了競價發行機制;設立并購重組委員會,提高重組審核的專業性和透明度。

“公開征求意見過程中,市場針對公開發行并上市、上市公司融資并購業務規則提出的意見建議主要是規則細化、適用方面的問題,北京證券交易所將在后續相關配套細則、指引和指南中予以明確。”北交所稱。

上市公司持續監管方面,制度要求與現行上市公司主要監管安排接軌,不再實行主辦券商制度,由保薦機構履行規定期限的持續督導;同時充分考慮創新型中小企業的經營特點和發展規律,強化公司自治和市場約束。

此外,6件配套細則和指引方面,據《北京證券交易所上市委員會管理細則》,北交所上市委委員主要由該所的專業人員和本所外的專業人士組成,可根據實際情況設置一定比例的專職委員。

上市委由不超過六十名委員組成,上市委委員每屆任期2年,可以連任,連續任期最長不超過2屆。

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